特集①：北勢線 第一特集として、2003年4月に近鉄から三岐鉄道に譲渡された北勢線を取り上げています。 昭和50年代以降のダイヤの変遷や、1977年以降の車両、切符、三岐鉄道への譲渡などを取り上げています。このほか北大社車庫見学記、各駅の紹介を掲載しています。 特集②：名鉄小牧線(上飯田連絡線) 第二特集では、2003年3月に上飯田連絡線（名古屋市営地下鉄上飯田線など）が開通し、利便性が向上した名鉄小牧線を取り上げています。 小牧線の歴史と上飯田連絡線建設の経緯、名鉄300系・3300系、名古屋市交通局7000系、新車の甲種回送、切符、上飯田駅付近の地下切替、上飯田連絡線開通記念商品を取り上げています。また、各駅の紹介や2003年当時のダイヤを掲載しています。 活動報告 2002年春の合宿では、長野電鉄などに乗車したのち新潟・会津を回って急行「きたぐに」にも乗車しました。2002年夏に北海道で行われた合宿では、北海道ちほく高原鉄道ふるさと銀河線（旧・池北線）などに乗車しました。これらの合宿の報告を掲載しています。 個人投稿では、札幌市電の保存車、阪堺電車の車両の動向や保存車を紹介しています。また当時の部員の気に入った駅についての投稿や、合宿とは別の個人旅行紀行、前号の「自作模型製作概論」の補足を掲載しています。 2003年5月発行、B5判、モノクロ、208ページ。